Parlant de contractes perpetus, de fet, és un tipus de negociació de contractes.Un contracte de futurs és un contracte que ambdues parts acorden liquidar en un moment determinat en el futur.Al mercat de futurs, l'intercanvi real de mercaderies sovint només es produeix quan el contracte expira.en el moment del lliurament.Un contracte perpetu és un contracte de futurs especial sense data de caducitat.En un contracte perpetu, nosaltres com a inversors podem mantenir el contracte fins que es tanqui la posició.Els contractes perpetus també introdueixen el concepte d'índex de preus al comptat, de manera que el seu preu no serà massa diferent del preu al comptat.Molts inversors que volen fer contractes perpetus estan més preocupats per quant és la tarifa del contracte perpètu?
Quant és la quota del contracte perpètu?
Un contracte perpetu és un tipus especial de contracte de futurs.A diferència dels futurs tradicionals, els contractes perpetus no tenen data de caducitat.Per tant, en la transacció de contracte perpetu, l'usuari pot mantenir el contracte fins que es tanqui la posició.A més, el contracte perpetu introdueix el concepte d'índex de preus al comptat, i mitjançant el mecanisme corresponent, el preu del contracte perpetu torna al preu de l'índex al comptat.Per tant, a diferència dels futurs tradicionals, el preu del contracte perpetu no es desviarà del preu al comptat la major part del temps.massa.
El marge inicial és el marge mínim requerit per l'usuari per obrir una posició.Per exemple, si el marge inicial s'estableix al 10% i l'usuari obre un contracte per valor de 1.000 dòlars, el marge inicial requerit és de 100 dòlars, la qual cosa significa que l'usuari obté un palanquejament 10x.Si el marge gratuït del compte de l'usuari és inferior a 100 dòlars, l'operació oberta no es pot completar.
El marge de manteniment és el marge mínim requerit per l'usuari per mantenir la posició corresponent.Si el saldo del marge de l'usuari és inferior al marge de manteniment, la posició es tancarà a la força.A l'exemple anterior, si el marge de manteniment és del 5%, el marge de manteniment requerit per l'usuari per ocupar una posició de 1.000 dòlars és de 50 dòlars.Si el marge de manteniment de l'usuari és inferior a 50 $ a causa d'una pèrdua, el sistema tancarà la posició que ocupa l'usuari.posició, l'usuari perdrà la posició corresponent.
La taxa de finançament no és una tarifa que cobra l'intercanvi, sinó que es paga entre les posicions llargues i curtes.Si la taxa de finançament és positiva, la part llarga (el comprador del contracte) paga la part curta (el venedor per contracte), i si la taxa de finançament és negativa, la part curta paga la part llarga.
La taxa de finançament consta de dues parts: el nivell de tipus d'interès i el nivell de prima.Binance va fixar el nivell de tipus d'interès dels contractes perpetus en el 0,03% i l'índex de primes es refereix a la diferència entre el preu del contracte perpetu i el preu raonable calculat a partir de l'índex de preus al comptat.
Quan el contracte supera la prima, la taxa de finançament és positiva i la part llarga ha de pagar la taxa de finançament a la part curta.Aquest mecanisme demanarà al costat llarg que tanqui les seves posicions i, després, el preu torni a un nivell raonable.
Problemes relacionats amb el contracte perpetu
Es produirà una liquidació forçosa quan el marge de l'usuari sigui inferior al marge de manteniment.Binance estableix diferents nivells de marge per a posicions de diferents mides.Com més gran sigui la posició, més gran serà la relació de marge requerida.Binance també adoptarà diferents mètodes de liquidació per a posicions de diferents mides.Per a posicions inferiors a 500.000 dòlars, totes les posicions es liquidaran quan es produeixi la liquidació.
Binance injectarà el 0,5% del valor del contracte al fons de protecció de riscos.Si el compte d'usuari supera el 0,5% després de la liquidació, l'excés es retornarà al compte d'usuari.Si és inferior al 0,5%, el compte d'usuari es restablirà a zero.Tingueu en compte que es cobraran despeses addicionals per la liquidació forçosa.Per tant, abans que es produeixi la liquidació forçada, l'usuari és millor reduir la posició o reposar el marge per evitar la liquidació forçada.
El preu de marca és una estimació del preu just del contracte perpetu.La funció principal del preu de marca és calcular els guanys i pèrdues no realitzades i utilitzar-los com a base per a la liquidació forçosa.L'avantatge d'això és evitar la liquidació forçada innecessària provocada per la fluctuació violenta del mercat de contractes perpetus.El càlcul del preu de marca es basa en el preu de l'índex al comptat més un diferencial raonable calculat a partir de la taxa de finançament.
Els guanys i pèrdues es poden dividir en guanys i pèrdues realitzades i guanys i pèrdues no realitzades.Si encara manteniu una posició, els guanys i pèrdues de la posició rellevant són els guanys i pèrdues no realitzats, i canviaran amb el mercat.Al contrari, els guanys i pèrdues després de tancar la posició són els guanys i les pèrdues realitzats, perquè el preu de tancament és el preu de transacció del mercat de contractes, de manera que els guanys i les pèrdues realitzats no tenen res a veure amb el preu de la marca.Els guanys i pèrdues no realitzats es calculen al preu de marca, i normalment és la pèrdua no realitzada la que va conduir a la liquidació forçosa, per la qual cosa és especialment important calcular els guanys i pèrdues no realitzats a un preu just.
En comparació amb els contractes tradicionals, els contractes perpetus s'han de liquidar i lliurar el dia de lliurament perquè els contractes tradicionals tenen un termini de lliurament fix, mentre que els contractes perpetus no tenen termini de lliurament, de manera que nosaltres com a inversors podem mantenir posicions durant molt de temps, cosa que no es veu afectada. pel termini de lliurament, i és un tipus de contracte més flexible.Com hem introduït anteriorment, una altra característica dels contractes perpetus és que el seu preu està moderadament ancorat al preu del mercat spot.Com que els contractes perpetus introdueixen el concepte d'índex de preus, es faran contractes perpetus mitjançant els mecanismes corresponents.El preu del contracte de renovació es manté ancorat al mercat spot.
Hora de publicació: 27-maig-2022