La "correlació" entre les accions dels EUA i el bitcoin està augmentant

El 24 de febrer, hora de Pequín, el president rus Vladimir Putin va anunciar oficialment que portaria a terme "operacions militars" a Donbas, Ucraïna.Posteriorment, el president ucraïnès Vladimir Zelensky va anunciar que el país havia entrat en estat de guerra.

A l'hora de publicar, el preu de l'or es va situar en 1.940 dòlars, però el bitcoin va caure gairebé un 9% en 24 hores, ara es va informar a 34.891 dòlars, els futurs de l'índex Nasdaq 100 van caure gairebé un 3% i els futurs de l'índex S & P 500 i els futurs de l'índex Dow Jones. va caure més d'un 2%.

Amb la forta escalada dels conflictes geopolítics, els mercats financers mundials van començar a respondre.Els preus de l'or es van disparar, les accions nord-americanes van retrocedir i el bitcoin, considerat com a "or digital", no va poder sortir d'una tendència independent.

Segons les dades del vent, des de principis de 2022, bitcoin ha ocupat l'últim lloc en el rendiment dels principals actius globals en un 21,98%.El 2021, que acaba d'acabar, el bitcoin va ocupar el primer lloc en les principals categories d'actius amb un fort augment del 57,8%.

Un contrast tan gran fa pensar, i aquest article explorarà un tema central de les tres dimensions del fenomen, la conclusió i la raó: es pot considerar el bitcoin amb un valor de mercat actual d'uns 700.000 milions de dòlars encara com un "actiu refugi segur"?

Des de la segona meitat del 2021, l'atenció del mercat global de capitals s'ha centrat en el ritme de la pujada dels tipus d'interès de la Fed.Ara la intensificació del conflicte entre Rússia i Ucraïna s'ha convertit en un altre cigne negre, afectant la tendència de tot tipus d'actius globals.

El primer és l'or.Des de la fermentació del conflicte entre Rússia i Ucraïna l'11 de febrer, l'or s'ha convertit en la categoria d'actius més enlluernadora en un futur proper.A l'obertura del mercat asiàtic el 21 de febrer, l'or al comptat va saltar a curt termini i va superar els 1.900 dòlars dels EUA després de vuit mesos.Fins a la data, el rendiment de l'índex d'or Comex ha arribat al 4,39%.

314 (10)

Fins ara, la cotització d'or de COMEX ha estat positiva durant tres setmanes consecutives.Moltes institucions de recerca d'inversió creuen que la raó d'això es deu principalment a l'expectativa d'augment dels tipus d'interès i als resultats dels canvis en els fonaments econòmics.Al mateix temps, amb el recent augment fort dels riscos geopolítics, l'atribut "aversió al risc" de l'or és destacat.Sota aquesta expectativa, Goldman Sachs espera que a finals de 2022, les participacions d'ETF d'or augmentin fins a 300 tones anuals.Mentrestant, Goldman Sachs creu que el preu de l'or serà de 2150 $ / unça en 12 mesos.

Mirem el NASDAQ.Com un dels tres índexs principals de les accions dels EUA, també inclou moltes accions de tecnologia líder.El seu rendiment el 2022 és lamentable.

El 22 de novembre de 2021, l'índex NASDAQ va tancar per sobre de la marca dels 16.000 per primera vegada a la seva història, establint un màxim rècord.Des de llavors, l'índex NASDAQ va començar a retrocedir bruscament.A partir del tancament del 23 de febrer, l'índex NASDAQ va caure un 2,57% fins als 13.037,49 punts, un nou mínim des del maig de l'any passat.En comparació amb el nivell rècord establert al novembre, ha caigut gairebé un 18,75%.

314 (11)

Finalment, mirem el bitcoin.Fins ara, l'última cotització de bitcoin ronda els 37.000 dòlars.Des que es va establir el màxim rècord de 69.000 dòlars EUA el 10 de novembre de 2021, el bitcoin s'ha retrocedit en més d'un 45%.Durant la forta caiguda del 24 de gener de 2022, el bitcoin va arribar a un mínim de 32.914 dòlars, i després va obrir el comerç lateral.

314 (12)

Des de l'any nou, el bitcoin ha recuperat breument la marca dels 40.000 dòlars el 16 de febrer, però amb la intensificació del conflicte entre Rússia i Ucraïna, el bitcoin s'ha tancat durant tres setmanes consecutives.Fins a la data, els preus del bitcoin han caigut un 21,98%.

Des del seu naixement l'any 2008 en la crisi financera, el bitcoin s'ha anomenat gradualment "or digital" perquè també té alguns atributs.En primer lloc, la quantitat total és constant.Bitcoin adopta tecnologia blockchain i algorisme de xifratge per fer que la seva quantitat total sigui constant en 21 milions.Si l'escassetat d'or prové de la física, l'escassetat de bitcoin prové de les matemàtiques.

Al mateix temps, en comparació amb l'or físic, el bitcoin és fàcil d'emmagatzemar i transportar (essencialment una cadena de números), i fins i tot es considera superior a l'or en alguns aspectes.De la mateixa manera que l'or s'ha convertit gradualment en un símbol de la riquesa dels metalls preciosos des que va entrar a la societat humana, l'augment del preu del bitcoin està en línia amb la recerca de la riquesa de la gent, per la qual cosa molta gent l'anomena "or digital".

"Antiguitats pròsperes, or de temps difícils".Aquesta és la comprensió del poble xinès dels símbols de riquesa en diferents etapes.A la primera meitat del 2019, va coincidir amb l'inici de la guerra comercial xinesa dels EUA.Bitcoin va sortir del mercat baixista i va passar de 3.000 dòlars a uns 10.000 dòlars.La tendència del mercat sota aquesta confrontació geogràfica va estendre encara més el nom de bitcoin "or digital".

No obstant això, en els darrers anys, tot i que el preu del bitcoin ha augmentat en fortes fluctuacions, i el seu valor de mercat va superar oficialment el bilió de dòlars dels EUA el 2021, arribant a la desena part del valor de mercat de l'or (les estadístiques mostren que el valor total de mercat de l'or extret l'any 2021 és d'uns 10 bilions de dòlars EUA), la correlació entre el rendiment del preu i el rendiment de l'or s'ha anat debilitant i hi ha signes evidents d'arrossegar el ganxo.

Segons les dades del gràfic de coinmetria, la tendència del bitcoin i l'or va tenir un cert acoblament durant el primer semestre del 2020, i la correlació va arribar a 0,56, però el 2022, la correlació entre el bitcoin i el preu de l'or s'ha tornat negativa.

314 (13)

Al contrari, la correlació entre bitcoin i l'índex de valors dels EUA és cada cop més alta.

Segons les dades del gràfic de coinmetria, el coeficient de correlació entre bitcoin i S&P 500, un dels tres índexs principals de les accions nord-americanes, ha arribat a 0,49, proper al valor extrem anterior de 0,54.Com més alt sigui el valor, més forta serà la correlació entre bitcoin i S & P 500. Això és coherent amb les dades de Bloomberg.A principis de febrer de 2022, les dades de Bloomberg van mostrar que la correlació entre la criptomoneda i el Nasdaq va arribar a 0,73.

314 (14)

Des de la perspectiva de la tendència del mercat, la vinculació entre bitcoins i les accions dels EUA també està augmentant.L'augment i la caiguda de les accions de bitcoins i tecnologia durant diverses vegades en els últims tres mesos, i fins i tot des del col·lapse de les accions nord-americanes el març de 2020 fins a la caiguda de les accions nord-americanes el gener de 2022, el mercat de criptomonedes no ha sortit d'un mercat independent. però mostra la tendència a l'alça i a la baixa amb algunes accions tecnològiques.

Fins al 2022, és precisament la col·lecció líder d'accions tecnològiques "faamng" que s'acosta a la caiguda del bitcoin.La col·lecció de sis gegants tecnològics nord-americans ha caigut un 15,63% fins ara, situant-se en el penúltim en rendiment dels principals actius globals.

Combinat amb el fum de la guerra, després de l'inici de la guerra russa ucraïnesa a la tarda del 24, els actius de risc globals van caure junts, les accions nord-americanes i la criptomoneda no es van estalviar, mentre que el preu de l'or i el petroli va començar a disparar, i el mercat financer mundial estava dominat pel "fum de la guerra".

Per tant, des de la situació actual del mercat, bitcoin s'assembla més a un actiu de risc que a un "actiu refugi segur".

Bitcoin integrat al sistema financer principal

Quan el bitcoin va ser dissenyat per Nakamoto, el seu posicionament va canviar diverses vegades.El 2008, el misteriós home anomenat "Nakamoto cong" va publicar un article en nom de bitcoin, introduint un sistema de pagament electrònic punt a punt.De la denominació, es pot veure que el seu posicionament inicial era una moneda digital amb funció de pagament.Tanmateix, a partir del 2022, només El Salvador, un petit país centreamericà, ha dut a terme oficialment l'experiment de la seva funció de pagament.

A més de la funció de pagament, una de les principals raons per les quals Nakamoto va crear bitcoin és intentar corregir la situació actual d'impressió il·limitada de diners en el sistema monetari modern, de manera que va crear bitcoin amb una quantitat total constant, que també condueix a un altre posicionament de bitcoin com a "actiu contra la inflació".

Sota l'impacte de l'epidèmia mundial el 2020, la Reserva Federal va optar per rescatar el mercat en cas d'emergència, iniciar un "QE il·limitat" i emetre 4 bilions de dòlars addicionals a l'any.Grans fons nord-americans amb una gran quantitat de liquiditat invertida en accions i bitcoins.Tots els fons principals, incloses les empreses tecnològiques, les institucions de capital risc, els fons de cobertura, els bancs privats i fins i tot les oficines familiars, van optar per "votar amb els peus", al mercat de xifratge.

El resultat d'això és l'augment boig del preu del bitcoin.El febrer de 2021, Tesla va comprar bitcoins per 1.500 milions de dòlars.El preu del bitcoin va augmentar més de 10.000 dòlars al dia i va assolir el preu alt de 65.000 dòlars el 2021. Fins ara, wechat, una empresa que cotitza als Estats Units, ha acumulat més de 100.000 bitcoins i posicions de capital gris més de 640.000 bitcoins.

En altres paraules, la balena bitcoin, liderada per la gran capital de Wall Street als Estats Units, s'ha convertit en la força principal que lidera el mercat, de manera que la tendència del gran capital s'ha convertit en la veleta del mercat de xifratge.

L'abril de 2021, coinbase, l'intercanvi d'encriptació més gran dels Estats Units, va ser llistat i els grans fons tenen accés al compliment.El 18 d'octubre, la SEC aprovarà ProShares per llançar un ETF de futurs de bitcoins.L'exposició dels inversors nord-americans al bitcoin es tornarà a ampliar i les eines seran més perfectes.

Paral·lelament, el Congrés dels EUA també va començar a celebrar audiències sobre criptomoneda, i la investigació sobre les seves característiques i estratègies reguladores es va aprofundir cada cop més, i el bitcoin va perdre el seu misteri original.

Bitcoin s'ha domesticat gradualment en un actiu de risc alternatiu en lloc d'un substitut de l'or en el procés de ser contínuament preocupat per grans fons i acceptat pel mercat principal.

Per tant, des de finals del 2021, la Reserva Federal ha accelerat el ritme de pujada dels tipus d'interès i ha volgut aturar el procés de "gran alliberament d'aigua del dòlar nord-americà".El rendiment dels bons nord-americans ha augmentat ràpidament, però les accions nord-americanes i el bitcoin han entrat en un mercat baixista tècnic.

En conclusió, la situació inicial de la guerra russa ucraïnesa posa de manifest l'actual atribut d'actiu de risc del bitcoin.A partir del canvi de posicionament de bitcoin en els darrers anys, bitcoin ja no es reconeix com un "actiu refugi segur" o "or digital".


Hora de publicació: 14-mar-2022